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美國聯準會(Fed)縮表、升息的觀察、分享、應對作法

 目前Fed資產負債表已逼近9兆

從2019年疫情到現在約增加了4兆

假設如同週三美國聯準會(Fed)週三公布會議記錄

最快在5月開始每月縮減950億美元資產負債表

要連續縮表42.1個月(4兆/950=42.1個月)

才能完全回收因應疫情印出來的鈔票


但從歷史經驗中看來

2008-2017印出來約3兆美元鈔票

也無法完全回收

2017-2019也才回收約莫1兆美元

縮減購債規模約莫是1/3(1兆/3兆)


2017的縮表對於美國市場的衝擊大約是一季

接下來對於市場何時消化縮表的衝擊

以下是可觀察的重點:


1.fed宣布如何實行"縮表""升息"有幾次

  觀察市場對於以上消息的反應情形


2.台幣是否不再貶值、何時回穩、升值


3.等法人期權給答案:

(1)外資選擇權未平倉部位Bp變Sp 

(2)自營商也能同向未平倉部位sp

(3)散戶小台指作空

(4)指數站上法人換倉之成本(台指、富台、四巫日)

符合以上越多條件多方越有力


4.作好個別公司研究、找出營收成長明確

  合約負債大增、三率三升、股權集中

  有族群性、董監、法人開始買進的股票

  等待指數行情出現、就知道要押寶誰了


5.可驗証一下統計的智慧是否再度成真

“Sell in May and go away but remember to come back in September”


美國聯準會(Fed)縮表、可參考資訊:


美國聯準會(Fed)週三公布會議記錄透露,最快在5月縮減規模約9兆美元的資產負債表,並一致認為每月應縮減950億美元。


https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3885498


【關鍵圖表】從聯準會的資產與負債看縮表重點!


https://www.macromicro.me/spotlights/143/key-chart-a-chart-takes-you-to-understand-the-fed-s-balance-sheet


縮表如何影響市場波動

量化寬鬆傾向於壓抑波動性;逆向量化寬鬆傾向於引發波動性


https://www.cmegroup.com/cn-t/articles/2022/how-balance-sheet-shrinkage-impacts-volatility.html


聯準會提前放出縮表大魔王 

當Fed要從市場收回資金,有幾種工具,包括:縮減購債、升息、縮表等。Fed自去年11月起每個月從市場買債的規模減少150億美元。但縮表跟減債不同,減債是把水龍頭的水關小,但水桶裡的水、市場的錢還在增加;但縮表是不僅關掉水龍頭,而且把水一瓢一瓢往外灑,水桶裡的水會愈來愈少。


https://www.cw.com.tw/article/5119730


聯準會縮表鷹聲嘹亮,借鏡 2017 經驗看後市行情!


https://www.macromicro.me/blog/general-manager-spotlight-the-fed-s-shrinking-watch-is-loud-and-clear-borrowing-the-experience-of-2017-to-see-the-market-outlook


股市也有季節性。了解投資節奏,投資就事半功倍!

賣在五月,記得九月回來! “Sell in May and go away but remember to come back in September”


https://tw.news.yahoo.com/%E8%B3%A3%E5%9C%A8%E4%BA%94%E6%9C%88-%E8%A8%98%E5%BE%97%E4%B9%9D%E6%9C%88%E5%9B%9E%E4%BE%86-sell-may-away-043436204.html


北極星藥業-KY 劇本持續!希望一切順利!(4/5更新)

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